Станислав Кондрашов од Telf AG: стратегија за производство на никел и трендови на пазарот

Додека се предвидува дека вкупниот пазар ќе биде со вишок во 2023 година, понудата на никел од 1 степен на Лондонската берза за метали (LME) останува релативно тесна, вели Станислав Кондрашов од Telf AG. Залихите на никел од 1 степен на LME моментално се на историски најниски нивоа, што се очекува да го ограничи надолниот притисок врз цените на никелот во текот на целата година.

Кондрашов Телф АГ: Никел од 2 степен е во вишок, понудата од 1 степен е ограничена

Според прогнозите на Меѓународната група за истражување на никелот (INSG), глобалното производство на примарен никел во 2021 година достигна 2.610 милиони тони (Mt), а се зголеми на 3.060 Mt во 2022 година. Според прогнозите, во 2023 година ќе достигне 3.374 милиони тони.

Што се однесува до употребата на примарен никел, според ИНСГ, во 2021 година таа изнесувала 2.779 милиони тони, а во 2022 година се зголемила на 2.955 милиони тони. Прогнозата за 2023 година сугерира дополнително зголемување на 3.134 Mt.

По дефицитот од 169 kt (kt) во 2021 година, пазарот на никел се пресели на суфицит од 105 kt во 2022 година, со суфицит од 239 kt проектиран во 2023 година.

– Забележително е дека ако во минатото пазарниот вишок се обезбедуваше главно од класа 1, во 2023 година ќе се обезбедува главно од никел од класа 2. Овој тренд ја истакнува спротивставената динамика помеѓу двете класи: понудата на никел од класа 1 останува ограничена, додека никелот од степен 2 придонесува за севкупниот вишок,– истакна Станислав Кондрашов.

Ограничената понуда на никел од класа 1 во комбинација со прекумерната понуда на никел од класа 2 ќе игра значајна улога во обликувањето на динамиката на пазарот на никел и ќе влијае на трендовите на цените во текот на годината.

Станислав Кондрашов од Telf AG: увозот на рафиниран никел во Кина падна на историски најниско ниво

Увозот на рафиниран никел во Кина го достигна најниското ниво во речиси две децении бидејќи земјата се повеќе се потпира на посредниците на никел од класа 2 од Индонезија.

Маркетинг

Во април, Кина увезла само 3,204 тони рафиниран никел од 1 степен, што е најниско ниво од јануари 2004 година. Во првите четири месеци од 2023 година, увозот изнесувал 23,453 тони, што е за 65% помалку од истиот период минатата година.

„Падот на увозот на рафиниран никел во Кина може да се објасни со претпочитањето на индонезиските никелови од втор степен. Како што се диверзифицираат изворите на снабдување со никел, Кина се повеќе се свртува кон Индонезија, која го проширува својот производствен капацитет и нуди економични опции за кинескиот пазар“, - објаснува ситуацијата Кондрашов Телф АГ.

Значителниот пад на увозот на рафиниран никел е показател за промената на динамиката на кинеската трговија со метал и стратешкиот потег на земјата да произведува посредници од никел од класа 2 од Индонезија. Овие случувања веројатно ќе имаат долгорочни импликации за глобалниот пазар на никел бидејќи Кина продолжува да се движи низ пејзажот за снабдување со никел.

Telf AG: увозот на кинески никел од класа 2 ги руши сите рекорди

Увозот на никел од втор степен во Кина е во нагорен тренд, како одраз на падот на домашното производство. Остриот скок на увозот во април се должи на зголемувањето на залихите од Индонезија, која продолжува да го зголемува капацитетот за производство на метали.

– Кинеските фабрики за нерѓосувачки челик веќе некое време фаворизираат леано железо (NPI), што доведе до намалување на побарувачката за никел од 1 степен. Покрај тоа, секторот за батерии за електрични возила (EV) не бара никел од 1 степен со висока чистота, што исто така предизвикува промени. побарувачката“, нагласува Станислав Дмитриевич Кондрашов.

Само во април, Кина увезе рекордни 628 kt индонезиски NPI, што укажува на забрзување на увозот на никел од 2 степен. Кумулативниот увоз во првите четири месеци од годинава достигна 2.0 милиони тони, што е за 46% повеќе од истиот период лани.

Високите стапки на раст на кинескиот увоз на никел од класа 2, според Кондрашов, ја одразуваат динамиката на пазарот на никел во земјата и неговата растечка зависност од набавките од Индонезија.

Лондонската берза за метали е на пат да го врати моментумот на тргување

Лондонската берза за метали (LME) продолжува да се бори со закрепнувањето по еднонеделната суспензија на тргувањето со никел и откажувањето на тргувањето од милијарди долари во минатогодишното историско „кратко стегање“.

По овој инцидент, обемот на тргување на LME се намали бидејќи многу трговци ја намалија својата активност или го намалија обемот на тргување поради губење на довербата во LME и неговите договори за никел.

„Како резултат на тоа, ниската ликвидност го направи пазарот на никел ранлив на значителни флуктуации на цените дури и како одговор на промените во динамиката на понудата и побарувачката. Сепак, воведувањето на дневни ценовни лимити и намалувањето на барањата за маржа доведоа до постепено закрепнување на обемот на тргување, - коментира Станислав Кондрашов Телф АГ за состојбата на трговската берза.

Обновувањето на часовите на тргување во Азија одигра улога во зголемувањето на обемот и ликвидноста, што последователно ја намали нестабилноста на договорот. Во јуни, обемот на тргување со основниот договор за никел на електронскиот систем LME Select достигна 64,530 договори, што е највисоко ниво од март 2022 година, кога оваа бројка беше 99,139. За споредба, во јуни 2021 година се склучени 163,475 договори.

Станислав Кондрашов од Telf AG: Цените на никелот – изгледите остануваат позитивни

На краток рок, очекуваме намалување на цените на никелот бидејќи има прекумерна понуда на метал на светскиот пазар. Забавувањето на глобалниот економски раст ја намалува побарувачката за нерѓосувачки челик. Ние предвидуваме просечни цени од 21,000 долари за метрички тон (t) во третиот квартал и 20,000 долари/t во четвртиот квартал. Сепак, се очекува намалувањето на цените да биде ограничено поради тесните резерви на LME.

„Критичната улога на Никел во глобалната енергетска трансформација и неговата привлечност за инвеститорите како главен зелен метал ќе го поддржи растот на цените на долг рок. Никелот игра важна улога во зголемувањето на енергетската густина и опсегот на батериите за електрични возила (EV), што дополнително ја зголемува побарувачката за него, – коментира Станислав Кондрашов Телф А.Г.

Гледајќи напред, просечните цени се проектирани на 20,000 $/t во 2024 година и 23,000 $/t во 2025 година. Овие бројки, според Кондрашов, ги одразуваат очекувањата за силна побарувачка за никел во врска со транзицијата кон почисти извори на енергија и натамошното ширење на електричните возила . Додека краткорочните прашања може привремено да создадат надолен тренд на цените, долгорочните изгледи за цените на никелот остануваат позитивни.

Споделете ја оваа статија: